Kraljestvo Izmer je že dolgo razdeljena dežela. Čarovniki, elita z znanjem magije, vladajo, medtem ko so navadni ljudje popolnoma nemočni. Mlada izmerska cesarica Savina (Thora Birch) si prizadeva vzpostaviti enakost in želi blaginjo za vse, toda hudobni čarovnik Profion (Jeremy Irons) kuje zaroto, s katero jo hoče vreči s prestola in stopiti na oblast. Vendar pa cesarica poseduje žezlo, s katerim ima v oblasti izmerske zlate zmaje. Da pa bi Profion zavladal deželi, mora priti do tega žezla in prepričati Svet čarovnikov, da Savina ni sposobna vladati zmajem.Ker Savina ve, da bi Profion prinesel Izmeru le smrt in opustošenje, se skuša polastiti mitološkega žezla, ki ima edini moč nad rdečimi zmaji (vrsta, ki je močnejša od zlatih). V to vratolomno iskanje žezla se bosta spustila dva lopova, Ridley (Justin Whalin) in Snails (Marlon Wayans), Marina (Zoe McLellan), ki se uči magije, neustrašni palček Elwood (Lee Arenberg) ter Norda (Kristen Wilson). Na svoji poti naletijo na mnoge nevarnosti, poleg tega pa jim na vsakem koraku greni življenje tudi Profionov glavni bojevnik Damodar (Bruce Payne). Medtem pa se v Izmeru Profion pripravlja na bitko s cesarico.Prihodnost Izmera je odvisna od najdbe legendarnega žezla.